停利與停損

有些人會告訴你一個好的操作方式，就是嚴守停利與停損點的設定，只要能確實做到停利停損就算短線操作也可以賺錢，其實這真是很危險的事，如果我們相信大部分人猜對趨勢與猜錯趨勢的機率各占一半，如果你越短線操作，表示操作次數越多，就算不算手續費與證卷交易稅，次數越多，機率就越接近一半一半，如果你每次都設定10%的停損與停利，若你一年交易100次，有50次成功賺10%，另外50次賠10%，不管發生的順序如何，你一年後的資產會縮水到原來的60.5% = 1.1^50*0.9^50，若你一年交易20次，則資產只會縮水到原來的90.4%=1.1^20*0.9^20，交易次數越多賠的就越慘，且猜錯的機率就越接近50%，更何況還有千分之1.425的手續費與千分之3的交易稅，若交易100次，有50次成功賺10%，另外50次賠10%，扣除手續費與交易稅只剩下38.8% = [1.1*(1-0.003-0.001425)]^50 * [0.9*(1-0.003-0.001425)]^50。若你將停利與停損的設定增加到20%則你會賠的更慘。100次交易後剩下原資金8.3% = [1.2*(1-0.003-0.001425)]^50 * [0.8*(1-0.003-0.001425)]^50，所以想要利用停利與停損短線操作的人，要深思，你是否那麼有把握猜對的次數會比猜錯的次數多。
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- by pjhuang @ 1/16/2004 07:35:00 下午

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