上班族投資理財-CFP認證系列課程模組一心得(第二堂)
現在就開始你的第一次理財規劃
2004/04/11

CFP認證系列課程模組一心得(第二堂)


今天的課程首先接續上次,完成家庭資產負債分析表,家庭現金流量分析表,壽險保障需求分析表,其他保險需求分析表,投資相關資料對照表,財務目標分析表,以及遺產稅試算表的編製原則討論,基本上是利用第一次面談所填問卷資料,製作這些報表,然後將之與一般的建議比較,對有差異的地方提出建議,例如負債比率(總負債/總資產)建議在15%以內(以我國的預算法定負債比率上限)。負債清償支出占總收入比率建議在22%左右,太高可能會降低生活水準。家庭流動資產應減少,約保留6個月生活費支出即可。以國富統計,我國家庭實物資產約占總資產48%,若有不動產投資比例較高者,可以考慮調整。負債方面應降低高利率負債,轉為低利率負債。對家庭支出分類的百分比則可與主計處統計相比較,作為調整預算的參考。壽險需求分析則要分為現金需求與收入需求,現金需求=喪葬費+遺產稅+住宅貸款餘額+應急收入(六個月收入)+其他負債清償+子女教育費用,收入需求則以彌補未來40年(平均餘命)損失為主,將折現率與通膨率計入,收入需求=[生活費] * ( 1- ((1+通膨率)/( 1+折現率))^ 平均餘命 ) / (折現率-通膨率)。25867366 = 806960 * ( 1 - (1.03/1.04)^40 ) /(0.04-0.03)。財務目標則依客戶之優先順序與投資屬性安排,若可投資之流動資產扣除所有整筆投資的優先目標後,剩餘皆列入[財富累積]之財務目標中。按不同屬性計算應有之投資組合,再與現有投資組合比較,建議調整差異。就可以提出適當的產品。遺產稅試算,要注意隨年齡增長,淨值增加,遺產稅稅基會增加,扣除額隨年齡增加反而會減少,遺產稅總額可能在將來會增加。可以將定期壽險躉繳轉為終身壽險,增加其保單現金價值,將應課遺產稅資產(現金)轉為免課遺產稅資產(保單現金價值)。另外可以提供預算編列表供客戶自行學習記帳與預算編列與管理。CFP賣的就是『信任』兩個字,不一定是要教育客戶聽懂所有的術語與觀念,CFP的價值是要激勵客戶採取行動,改善他的財務健康,進而能財務自主,最後能財務自由。
下午由新的老師陳惠美副教授,講解存款與流動性資產的管理,老師的態度果然不同,相較於葉老師以實務面說明現實狀況,陳老師多次提到,CFP要期許自己是顧問不是銷售員(SALES),希望大家有機會要作志工,例如她自己就到桃園山地鄉幫助原住民理財,大家不要祇是看著高資產的客戶,唯有從業人員的道德堅持與專業紀律,CFP才能成為有價值的顧問。如何對沒有理財知識的人,甚至一輩子在追求能收支平衡的人,提出建議,改善他們的財務健康。儲蓄是理財的第一步,雖然定存利率低,你要如何說明為何你建議要客戶定期定額投資共同基金,而非零存整付作定期儲蓄存款?要一次整筆投資,還是定期定額投資?要定存單質借還是解約?許多台灣人還是使用互助會來作免稅的零存整付及臨時週轉的功用,如果風險控管得宜,未嘗不是獲利率很高。國庫券與CP2商業本票,BA銀行承兌匯票,都有初級與次級市場,但面額較大,以法人操作為主。一般投資人可以投資貨幣型基金,票券利息收入以20%分離課稅,若所得稅稅率較高,可以考慮以票券利息收入替代存款利息收入。附買(賣)回交易則提供,各種不同天數的短期貨幣投資機會。複利效果表示若名目利率5%,每半年計息一次,則實際利率= (1+5%/2)^2 -1=5.0625%,EFFECT(0.05,2)=0.050625,若每天計息一次,EFFECT(0.05,365)= 0.051267。

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